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京东、阿里供应链金融模式分析

发布时间:2017-09-08 10:35

在互联网技术深入发展的今天,供应链金融已经逐步从线下发展至线上。在服务主体方面,规模较大的电商已经渗透入供应链金融领域,行使着与商业银行同样的职能,为众多中小企业提供融资服务,甚至更加便捷和灵活。元立方金服研究人员认为,互联网+供应链金融的发展模式将成为新的发展方向。

我国供应链金融处于初步发展阶段,最早开展供应链金融业务的是深圳发展银行。1999年,深发展在华南地区开始以“票据贴现”业务介入供应链金融领域;2003年,深发展首次在国内推出供应链金融业务;2006年,深发展将供应链金融进行线上整合,提出了互联网金融服务;2012年,供应链金融逐步从传统的1.0发展到连接互联网思维的供应链金融2.0。

传统的供应链金融主要以商业银行等金融机构作为主体,向核心企业的上下游提供融资服务。但元立方金服研究人员认为,传统供应链金融存在一些困局,一是大型核心企业拥有独有的资金优势,在供应链金融服务上并没有产生积极的态度提供相应的数据;二是大部分中小企业抵质押物范围小,动产价值难以评估和用来质押,并存在重复质押的风险;三是提供传统供应链金融服务的金融机构,在将物流、信息流、资金流进行有效集成以及提供系统化供应链金融产品的能力上不是很强,创新能力不足。

近年来,随着互联网、大数据、云计算、物联网等技术的进步以及电商的快速发展,大量的互联网电商平台开始进入供应链金融领域,通过采用与银行等金融机构合作的方式或自建金融公司的方式,为平台供应链上的中小企业申请融资提供服务。电商供应链金融可以利用互联网技术有效完善信用评级系统、降低交易成本和革新风控管理方式。

一、京东供应链金融

京东是国内大型的电商平台之一,其依托京东商城积累的交易大数据,以及自建的物流体系,在供应链金融领域已经得到了飞速发展。2012年,京东与中国银行北京分行签订了战略合作协议,合作为京东供应商提供金融服务,用信用及应收账款为抵押,帮助供应商从银行获得贷款,从而试水进入供应链金融领域。2013年,京东开始独立利用自有平台,推出了“京保贝”互联网保理产品,在随后的两年又相继推出“京小贷”和“动产融资”两个核心产品,流程更加简单、便捷,解决供应商融资难的问题,提高整个供应链的流动性。

(一)“京保贝”

“京保贝”是京东首个互联网供应链金融产品,也是业内首个通过线上完成风控的产品。京东拥有供应商在其平台上采购、销售等大量的财务数据,以及之前与银行合作开展应收账款融资的数据,通过大数据、云计算等技术,对数据池内数据进行整合分析,这样就建成了平台最初的授信和风控系统。供应商可以通过这个系统获得一个授信额度,在额度范围内,供应商提交任意金额的贷款申请,后台都可以进行自动化的审批和放款,时间短至3分钟,融资款项来源为京东的自有资金。“京保贝”已服务近两千家供应商,并现已全面对外开放,向希望构建供应链金融能力的核心企业提供解决方案。

具体流程元立方金服研究人员整理如下:

1.京东与供应商之间签订采购协议,确定稳定的合作关系,从而获得长期的真实交易数据;

2.由供应商向京东金融提交申请材料,并签署融资协议;

3.以过往的交易数据和物流数据为基础,系统可以自动计算出对申请供应商的融资额度,之后京东金融将批准额度告知京东;

4.供应商在线申请融资,系统自动化处理审批并在核定额度范围内放款;

5.京东完成销售后,向其金融部门传递结算单,自动还款,完成全部交易过程。

(二)“京小贷”

“京小贷”是京东金融专门为京东开放平台商家推出的创新产品,提供无需抵押的信用贷款。它根据商家在京东的经营情况进行信用评级,提供授信额度,并有多个数据模型控制贷款流程及贷后监控,具有贷款便捷、全线上操作、有竞争力的贷款利率、个性化还款方案等特点,最长借款周期1年,最高额度200万,有效解决商家流动资金紧张的问题。目前,“京小贷”实现了对京东体系内供应商和商家的全覆盖,累计为超过5万个店铺开通了贷款资格。

具体流程为

1.合作商户与京东签署协议,成为京东商城开放平台商家,并且在京东数据库中存在大量的商家真实交易数据;

2.商家登录京东金融平台,申请贷款;

3.京东后台系统在商家经营数据及以往信贷记录的基础上,自动给出适合的贷款方案;

4.商家根据自身融资需求选择最优的贷款方案;

5.京东金融将贷款信息传递给京东,系统自动审批并放款;

6.贷款本息在双方结算款中自动扣除,完成全部交易过程。

(三)动产融资

动产融资是京东客户以拥有的动产为抵质押,向京东申请融资的一项服务。传统的动产融资由于中小企业动产价值难以评估以及质押后银行监管流动性下降的难题,导致大量企业无法获得动产融资服务。京东推出的动产融资服务可以通过京东数据库中积累的海量产品历史及当前价格数据和模型化的方式自动评估商品价值,同时与仓储公司合作,全面整合了质押商品从生产、运输、存储到销售的全链条数据交叉验证,并对质押物实时监测和调整质押物数量,提高了质押商品的流动性,实现动态质押。京东的动产融资产品有效的填补了银行在消费品质押领域的空缺市场,盘活了中小企业库存。

具体流程为

1.融资商家的仓储服务能委托或移仓给京东合作的仓储公司,双方建立合作关系;

2.商家登录京东金融提交合作意向;

3.京东联系商家合作的仓储公司,核对相关资料,并通过系统对其质押货物价值进行评估;

4.在通过合作意向审核后,商家提交申请资料,并登录京东钱包完成动产融资授权;

5.双方签订协议,京东金融按协议内容放款;

6.货款到期后,商家通过京东钱包还款。

二、阿里巴巴供应链金融

阿里巴巴是国内市场份额最大的电商平台,较早就跨入了供应链金融领域。元立方金服研究人员注意到,阿里早在2002年,推出诚信通,为中小企业推出的会员制网上贸易服务,开始对商户数据进行量化评估并建立信用评核模型;2007年,阿里便开始与建行、工行合作推出贷款产品,阿里提供中小电商的信用数据,由银行负责发放贷款;2010年和2011年,浙江阿里小贷和重庆阿里小贷相继成立,主要为阿里B2B业务、淘宝和天猫上的全国各地电商企业发放贷款,独立发展互联网金融业务。

阿里小贷依托阿里电商平台积累的客户数据库以及云计算技术,主要提供了两种模式的产品分类,一种主要为淘宝和天猫平台商户提供的融资服务,包括订单贷款和信用贷款,资金来自于阿里的自有资金;另一种是针对阿里巴巴B2B电商提供的融资服务,以银行资金为主的联保贷款。

(一)订单贷款

订单贷款实际上是一种质押贷款,以淘宝、天猫上卖家店铺已发货、买家未确认的实物交易订单为质押,以该订单的现金流作为还款的来源,到期后从支付宝上自动还款。该产品主要适用于销售旺季的商户,用以解决资金周转的问题,申请人只需在网上将个人信息以及贷款额度填写好后提交,阿里将会快速做出回复处理。这类贷款以日计息,最高额度100万元,还款时间为30天。

(二)信用贷款

阿里的信用贷款不需要任何抵押物,通过将积累的客户数据引入平台网络数据模型和在线视频资信调查,确定借款方的信用额度,是一种纯信用贷款。这种贷款又分为“循环贷款”和“固定贷款”两种。“循环贷款”是指阿里小贷根据商户信用评级,提供一定的授信额度,可以作为备用金,随借随还。“固定贷款”指阿里小贷将商户授信额度一次性发放。阿里信用贷款最高额度100万元,最长周期为6个月。相比订单贷款,信用贷款周期更长,利率也更高。

(三)联保贷款

联保贷款是阿里和建设银行合作开发的一种纯信用贷款产品,由阿里负责提供借款企业的数据信息给银行,包括交易信息、营业状况、信用状况等,再由银行进行实地调查,审批后银行提供资金发放贷款。这种贷款的要求很高,贷款企业的年销售额需在500万至1.5亿人民币之间,并且不能由单家企业单独申请,必须联合至少两家非关联的其它企业,组成一个联合体,共同申请,其中任何一家企业违约,其它的企业就必须承担起违约企业的债务。这种形式相当于企业间的互相担保,也就要求了企业间要拥有较高的信任度和熟悉度。这类贷款的最高金额上限为每家企业200万,借款期限最长为1年。

三、电商发展互联网供应链金融的关键要素

(一)积累足够的数据信息

阿里、京东等电商平台发展供应链金融,元立方金服研究人员认为,都是以其平台掌握的大量商户交易信息为基础,了解客户的交易习惯、经营情况、资金流动等信息,从而发现客户的资金需求程度并设计出满意的融资产品。阿里18年的经营历史有超过800万家的企业在其平台上进行交易,更有大量的个体商户交易数据以及支付宝、阿里云等平台的数据;而京东也有十几年的经营历史,积累了平台上各网商和用户的交易数据、行为数据,并通过互联网收集用户外部数据,有了海量数据的沉淀。

(二)完善的风险管控

信用风险、操作风险是供应链金融的重要风险,因此电商必须在风险控制上力争完善,包括客户的信用评级、贷后监管等。首先电商需要发展自己的大数据分析技术,电商客户的信用评级管理主要依托于其在平台上积累的交易等信息,只有设计出数据管理系统和信用评级模型,才能有效的整理和分析海量的数据,并确定其授信额度,设计出合适的融资方案。同时还要能够实施有效的贷后监管,比如阿里可以通过支付宝监测资金流动,京东通过物流系统监测商品流动情况。

(三)业务生态圈的构建

当然,元立方金服研究人员认为,发展互联网供应链金融业务不仅仅需要一个网上平台,更需要构建一整套的业务生态圈。阿里、京东等大型电商公司均是在不断构建整个业务体系的闭环,包括交易、支付、物流、互联网技术、金融服务等的整个生态圈,掌控了信息流、物流和资金流。这样既加强了风险控制,也让业务更加灵活,提高了供应链上下游对于公司的粘性。


作者:廖鹏

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